BONOS Y ACTIVOS FINANCIEROS

  1.     ¿Cuál es la rentabilidad de un bono?

La rentabilidad suele medirse por la tasa interna de rendimiento (TIR) de la inversión, que es el tipo de interés que asegura la igualdad financiera entre el capital que se invierte y el valor actualizado de todos los cobros.

La rentabilidad de los bonos depende de la solidez de la empresa. Básicamente, la rentabilidad de un bono depende de las probabilidades de que el emisor del bono (Estado o empresas) devuelva el dinero. Los bonos más seguros, y por tanto los menos rentables, son los emitidos por el Estado. Los bonos emitidos por las grandes empresas son ligeramente más rentables que los del Estado. A medida que la solidez de la empresa va bajando la rentabilidad va aumentando, hasta llegar a los denominados bonos “basura”, que son los que realmente tienen riesgos de impago.

2.     ¿Que se negocia con los bonos emitidos en el sistema financiero colombino?

Es donde se efectúan compra y venta de los valores mobiliarios (acciones, obligaciones y rentas) lanzados  por sus intermediarios u emisores ofrecidos por terceros. Las instituciones financieras han sido autorizadas para poder emitir bonos con el objetivo de incrementar sus recursos externos, invitando a terceros a hacerles un préstamo colectivo a mediano plazo, a cambio de una rentabilidad fija y susceptible , estos bonos son representados en títulos valores que incorporen una eficiencia , control pero sobre todo rentabilidad.

Un bono es un instrumento de renta fija. En el momento de comprarlo se conoce exactamente la rentabilidad que se va a obtener. Las empresas los emiten para obtener dinero con el que financiar nuevas inversiones, renovar las que ya tiene, los bonos son emitidos por  diversas agencias gubernamentales o por corporaciones privadas de gran capacidad financiera en cantidades definidas que conllevan una fecha de expiración, con el fin de financiarse temporalmente (letras del tesoro para el caso de los Gobiernos), o a plazos mayores. Cuando un gobierno o empresa desea emitir bonos, utiliza a la banca de inversión quien se encargará de estructurar la emisión y colocarla en el público (oferta en el mercado primario) (1): gobiernos internacionales, corporaciones, casas de bolsa, bancos, fondos de inversión y particulares. Al terminar la distribución de esos bonos, la misma casa de bolsa y/o otras casas de bolsa pueden crear un mercado secundario (2) donde los compradores de estos bonos también los puedan vender en un futuro y en cualquier momento, proveyéndolos de liquidez, característica principal que buscan los inversionistas en cualquier activo financiero.

3.     ¿Cómo se negocian algunos papeles a través de la bolsa de valores?

Se definen como papeles comerciales aquellos títulos representativos de deuda ofrecidos públicamente en el mercado de valores, bien sean emitidos masiva o serial mente. Los papeles comerciales, emitidos por sociedades con el objetivo de captar recursos para financiar capital de trabajo, tienen bajos niveles de riesgo y una madurez a corto plazo  (generalmente menor a un año); lo que significa que permiten a la sociedad el acceso a una fuente de financiamiento a corto plazo y al público inversionista la posibilidad de colocar sus recursos disponibles en una excelente opción de ahorro.

Los papeles comerciales podrán ser colocados mediante oferta pública previa autorización por parte de la Superintendencia Financiera por toda entidad que, de acuerdo con su régimen legal, tenga capacidad para hacerlo, a excepción de los patrimonios autónomos. Los papeles comerciales deben tener un plazo superior a 15 días e inferior a un año. La tasa de rentabilidad de los papeles comerciales las define el mercado.

4.     ¿Cuál es la mejor alternativa para la inversión de recursos, en los activos financieros que se negocian en la bolsa?

La bolsa de valores de Colombia  se presenta como una excelente alternativa para aquellos que buscan hacer inversiones en países de Latinoamérica. La tendencia indica que la bolsa de valores de Colombia seguirá por este rumbo que la ha hecho destacarse en muy poco tiempo entre bolsas consideradas hasta ahora más grandes y seguras.

5.     ¿Cuál es la tasa de rentabilidad que obtiene un inversionista al invertir en papeles de renta fija y en papeles de renta variable que se negocian en la bolsa?

Para operaciones de renta fija las comisiones se determinarán de acuerdo al monto de la inversión:

 Para operaciones hasta $200 millones, el cobró máximo podrá ser de 150 puntos básicos.

 Para operaciones superiores a $200 millones, el cobró máximo podrá ser de 75 puntos básicos

Nota: Se fija una comisión mínima de $150.000 para compra y venta en operaciones de renta fija. En el caso de operaciones menores a $100 millones, cuando el monto de la operación sea  muy bajo resultará difícil cumplir la condición de margen máximo 150 básicos. En estos casos primará la comisión mínima de $150.000 sin importar cuantos puntos básicos esta comisión represente.

RENTA VARIABLE NACIONAL:

Para operaciones de compra y venta de  acciones la comisión mínima es de 0.5% y la comisión máxima es de 2%, con un valor mínimo de $150.000; es decir, se cobrará la tarifa mínima de

$150.000 cuando el valor de la operación sea inferior a $30.000.000.

Consideraciones:

 Para operaciones de compra y venta en mercado secundario de las carteras colectivas cuyos títulos puedan negociarse en este mercado, se establece una comisión mínima de $100.000 por operación o papeleta. Sin embargo, los gerentes de inversión podrán cobrar una comisión mayor dependiendo de condiciones del mercado, siempre y cuando se encuentre dentro de los parámetros de cobro de comisión de renta fija.

 Para clientes que se vinculan exclusivamente para descuento de títulos de renta fija o renta variable, la comisión mínima es de $300.000.